Los bonos como instrumentos de obligaciones financieras de deuda
y crédito contraídas por los inversionistas ofrecen un flujo de ingresos y cupones
en un determinado tiempo de vencimiento. No obstante, estos fluctúan en
respuesta a diversas variables y riesgos que el inversor asume tales como la
variación del tipo de cambio, la inflación, el rescate y principalmente las tasas de
interés entendida como la remuneración exigida por el uso del dinero la cesión
temporal del mismo.
En el presente trabajo estudiamos la relación que existe entre los bonos y las
tasas de interés y probaremos que sus comportamientos son inversos Cuando
la tasa de interés baja, el precio del bono sube, pues es más atractivo que otras
alternativas (paga intereses más altos) y viceversa, cuando la tasa de interés
sube, el precio de los bonos baja. Generalmente, el cambio en el precio es
más fuerte en los bonos de largo plazo.
