Autores: Jorge Rodriguez - Columnista de Primernombre.com
Andres Duran - Columnista de Primernombre.com

Edición: Daicy Echeverri - Directora de Primernombre.com

Fabiana Pernía - Periodista de Primernombre.com

Existen gran variedad de opciones, una de ellas son las acciones y los American Depositary Receipts (ADR), que son esenciales para los inversores que buscan diversificar sus carteras a nivel internacional. 

Sabemos que estos conceptos suelen ser confusos, por esta razón, te ayudaremos a comprender sus diferencias.

Ambos instrumentos representan la propiedad en una empresa, pero difieren en términos de estructura, negociación, divulgación y otras características clave.

En este blog, exploraremos en detalle las divergencias entre acciones y ADR, proporcionando información valiosa para aquellos que buscan navegar por el complejo panorama de las inversiones internacionales.

Acciones vs. Acceso Simplificado a Empresas Extranjeras

Las acciones representan la propiedad directa en una empresa local y son emitidas y registradas en la bolsa de valores del país donde tiene su sede principal, según informa Terán Rodríguez, 2015.

A continuación, presentamos algunas características clave:

1. Registro y negociación local: Las acciones se registran y negocian en la bolsa de valores del país de origen de la empresa. Por ejemplo, si una empresa está registrada en la Bolsa de Nueva York (NYSE), sus acciones se transan ahí.
2. Dividendos y derechos de voto: Los accionistas directos tienen derecho a recibir dividendos y a participar en las decisiones de la empresa a través de derechos de voto en juntas de accionistas. Esta relación directa con la empresa proporciona a los socios una voz en las operaciones políticas de la compañía.
3. Denominación en moneda local: El precio de las acciones se cotiza en la moneda local del país de origen de la empresa. Por ejemplo, en Estados Unidos, se negocia en dólares estadounidenses.

ADR: Acceso simplificado a empresas extranjeras

Ahora bien, según El Nuevo Empresario los American Depositary Receipts (ADR) son una forma de inversión que facilita a los interesados realizar negocios en Estados Unidos, cuentan con la participación en empresas extranjeras sin la necesidad de lidiar directamente con esos mercados.

Para comprender mejor los ADR, presentamos algunas características distintivas según Merino Jaramillo, 2008:

1. Registro y negociación en mercados estadounidenses: Los ADR son recibos de depósito emitidos por un banco depositario en Estados Unidos, representando una cierta cantidad de acciones de una empresa extranjera. Estos ADR se negocian en bolsas estadounidenses, como el NYSE o el NASDAQ.
2. Dividendos y derechos de voto: Los titulares de ADR pueden recibir dividendos, aunque el proceso puede variar según el programa específico del ADR. En cuanto a los derechos de voto, algunos ADR permiten a los titulares participar en decisiones clave, mientras que otros pueden no ofrecer este derecho.
3. Denominación en dólares estadounidenses: A diferencia de las acciones, el precio de los ADR se cotiza en dólares estadounidenses. Esto facilita a los inversores internacionales comprender y evaluar la inversión sin tener que lidiar con la fluctuación de las monedas extranjeras.
4. Facilitan la inversión internacional: Los ADR permiten a los inversores de todo el mundo invertir en empresas extranjeras sin la necesidad de comprar directamente acciones en una bolsa extranjera. Esto simplifica el proceso y elimina algunas barreras, como la necesidad de manejar diferentes monedas y la complejidad de las transacciones internacionales.

Consideraciones adicionales: información y riesgos

Es crucial que los inversores comprendan completamente las características y riesgos asociados con acciones y ADR antes de tomar decisiones de inversión, garantizando que su cartera se vea favorecida.

A continuación, encontrarás algunas que se debe tener en cuenta según FastCapital, 2023:

1. Niveles de información y transparencia: Las empresas que emiten ADR están sujetas a requisitos de divulgación específicos en los Estados Unidos. Esto puede facilitar el acceso a información financiera y operativa para los inversores, en comparación con empresas que cotizan en bolsas extranjeras con estándares de divulgación diferentes.
2. Riesgos cambiarios: Los inversores en ADR están expuestos al riesgo cambiario, ya que el valor del ADR se cotiza en dólares estadounidenses. Las fluctuaciones en las tasas de cambio pueden afectar el rendimiento de la inversión.
3. Riesgos del mercado local: Los inversores directos en acciones están expuestos a los riesgos específicos del mercado local donde opera la empresa. Esto puede incluir riesgos políticos, económicos y regulatorios que pueden no estar presentes en el mercado estadounidense.
4. Costos y comisiones: La negociación de ADR puede estar sujeta a tarifas y comisiones adicionales en comparación con las acciones locales. Los inversores deben tener en cuenta estos costos al evaluar la rentabilidad de sus inversiones.

Conclusión: Diversificando con Conocimiento

A modo de cierre, es importante tener claro que tanto las acciones como los ADR son instrumentos valiosos que ofrecen a los inversores la oportunidad de diversificar sus carteras a nivel internacional.

La elección entre acciones y ADR dependerá de los objetivos de inversión individuales, la tolerancia al riesgo y la preferencia por la exposición directa a los mercados locales o la conveniencia de operar en dólares estadounidenses.

Al comprender las diferencias clave entre estos instrumentos, los inversores pueden tomar decisiones informadas que se alineen con sus metas financieras a largo plazo.

Bibliography

El Nuevo Empresario. (n.d.). ADR (American Depositary Receipt). Retrieved Enero 2024, from https://elnuevoempresario.com/glosario/adr-american-depositary-receipt/#gs.3r6skj

FastCapital. (2023, Diciembre). Navegando por la Ley de Valores Formulario F 6EF de la SEC y cumplimiento. Retrieved from FastCapital: https://fastercapital.com/es/contenido/Navegando-por-la-Ley-de-Valores--Formulario-F-6EF-de-la-SEC-y-cumplimiento.html

Merino Jaramillo, C. (2008). Los programas de ADRs en Colombia:. Retrieved from EAFIT: https://repository.eafit.edu.co/server/api/core/bitstreams/392b7640-c672-4d3c-b8bb-b51d617c76d6/content

Terán Rodríguez, F. (2015). Construcción de un portafolio óptimo de acciones de empresas que cotizan en las bolsas de valores ecuatorianas. Retrieved from Universidad Andina Simón Bolívar: https://repositorio.uasb.edu.ec/bitstream/10644/4638/1/T1695-MFGR-Teran-Construccion.pdf

Con la participación de los productores que hacen parte de Fedeprocap y el acompañamiento de Asomunicipios, la Agencia de Desarrollo Rural llegó a Ocaña con una delegación técnica para desarrollar el evento “Oportunidades de mercado para los productos del Catatumbo y provincia de Ocaña”.

Grupo éxito, Cenabastos y PRO – IMPORT – GROUP participaron del evento orientando a los productores de la región acerca de los pasos y condiciones para mejorar la comercialización de los mercados.

-Qué exista un gremio que nos represente y nos ampare como FEDEPROCAP es un gran paso que hemos dado en los municipios de la región para avanzar en el desarrollo de tareas muy juiciosas como capacitación, alianzas y participación en la planeación- destacó Nelson Castro, vocal de Fedeprocap.

Por su parte, Yuri Valencia presidente de PRO – IMPORT – GROUP afirmó que: en la provincia de Ocaña y Catatumbo, es importante empezar a tecnificar los cultivos y darles valor agregado a los productos para mejorar los mercados, ese debe ser el punto de partida de la Federación, además valoró que en el territorio haya un gran potencial con iniciativas productivas.

En el evento que se cumplió durante dos jornadas, la ADR anunció que acompaña junto a Asomunicipios en la estructuración de un proyecto para FEDEPROCAP que busca entregar las herramientas para comenzar el camino de la comercialización.

Así mismo, concluyó Emiro Cañizares Plata – Director ejecutivo de Asomunicipios que: es hora de que la responsabilidad de los productores se sienta a través de una organización que en tan poco tiempo ha logrado visibilizarse y gestionar ante el Gobierno Nacional, como lo es Fedeprocap, - Nosotros estamos comprometidos y seguiremos haciendo todos los esfuerzos por acompañarlos- puntualizó.

Noticia desarrollada con información de Asomunicipios.